逆市布局，需要的不只是勇气，更是对时代脉搏的精准把握
晨光透过国贸三期办公室的落地窗，为冰冷的交易室镀上一层暖金。林澈站在窗前，手中平板屏幕上显示的却不是往常的科技股k线图，而是一系列钢铁行业数据和政策文件。他的目光聚焦在“我的钢铁网”高炉开工率数据上——68.7%，一个低于70%的临界数字。
“澈哥，你真要碰钢铁股？”陈默端着咖啡凑过来，看着屏幕上那些枯燥的数据直皱眉，“这行业都烂透了吧？吨钢利润还不如卖白菜，安阳钢铁去年差点戴st帽子。”
李娜将一份刚打印出来的报告放在桌上，语气谨慎：“林总，行业基本面确实不乐观。我调取了历史数据，钢铁行业销售利润率从2007年的7.26%一路下滑到去年的2.91%，远低于全国工业企业6.2%的平均水平。大部分企业处于微利或亏损状态。”
林澈转身，嘴角勾起一抹洞悉先机的笑意：“正因为烂透了，所以才到了拐点前夜。”
他走到会议室前方，示意团队集合。投影屏上亮起他精心准备的图表。
“你们看到的都是过去时。”激光笔的红点落在第一条关键信息上，“供给侧改革。这不再是口号，而是已经上升为国策。工信部已明确要求，今年第三季度前全部关停落后产能。”
他切换图表，屏幕上显示出惊人的数据：“整个行业1.4亿吨过剩产能将被淘汰。这不是普通的产能出清，而是一场革命。当这些落后产能彻底退出市场时，供需格局将发生根本性逆转。”
李娜迅速记录着，眉头稍微舒展：“所以您判断行业基本面会迎来v型反转？”
“比v型更深刻。”林澈加重语气，“这将是一次行业涅盘。”他调出安阳钢铁的财务数据，“看看这个：吨钢利润将从目前的-102元，回升至203元以上。一正一反，就是300元的利润空间。”
陈默吹了声口哨：“这要是真的，弹性够大的啊！”
“不止如此。”林澈切换下一页，“基建投资增速已经见底回升，预计将反弹至17.4%。西部大开发新开工23项重点工程，总投资6822亿元。还有建材下乡试点启动——所有这些，都需要钢铁。”
他建立了一个简洁的投资逻辑框架：
a[供给侧改革] --＞ b(产能出清1.4亿吨)
c[需求端刺激] --＞ d(基建投资反弹)
b --＞ e(供需格局改善)
d --＞ e（市场价格变化）
e --＞ f(吨钢利润提升)
f --＞ g(行业景气度反转)
g --＞ h(龙头股估值修复)
“而我们的入场信号，”林澈指向屏幕上那个关键指标，“就是高炉开工率。当它低于70%，意味着去产能已经动真格，供给收缩达到临界点。现在，这个信号已经出现。”
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