更重要的是，这份报告清晰地，对比了今日的收益，与市场基准（如沪深300指数，今日涨幅为0%）。他们的组合，显着跑赢了市场。
“这…”柯景阳看着那+2.1%的数字，有些难以置信。这一成仓位的强势表现，不仅完全弥补了，上次暴跌中的损失，甚至还产生了，额外的盈利。
“这就是alpha，”林小雨指着那个数字，语气坚定起来，“在市场没有方向性行情（收益为零甚至为负）时，通过精选个股，和短线交易，创造的超额收益。”
她调出算法的资金曲线图，那根代表机动仓，资金的细线，在今日的震荡中，走出一条独立，而稳健向上的，阶梯状曲线，与大盘心电图般的，剧烈波动形成了，鲜明对比。
“在单边下跌市中，它的严格止损，会放大损失，这是它的弱点。但在非单边市，尤其是高波动震荡市中，”林小雨看向柯景阳，目光灼灼，“它能创造价值。我的算法，不是没用的。”
转折在此刻发生。
柯景阳看着，那条逆势爬升的曲线，又看了看林小雨，重新焕发出神采的眼睛，之前那种非此，即彼的对立感消失了。
他彻底明白了。
没有完美的策略，只有适用于，不同市场的策略。
他的“人性感知”和王叔的智慧，擅长识别，大级别的风险与机会，用于战略择时，和大类资产配置（决定何时进攻、何时防御、分配多少仓位）。
而林小雨的“算法模型”，擅长在微观层面，捕捉价格波动，克服人性弱点，在特定的市场环境下，（如震荡市）创造战术性的超额收益。
两者非但不矛盾，反而是互补的。
“我明白了。”柯景阳缓缓点头，脸上露出了，领悟的神情，“之前不是你的算法错了，是我们把它用错了地方。让它去对抗海啸，自然是螳臂当车。但让它在小风浪里捕鱼，它就是利器。”
林小雨微微颔首，这是她第一次，对柯景阳的比喻，没有表示异议。
二次考验，市场用另一种极端行情，给他们上了另一课。
机动仓在震荡市中，证明了自己的价值，但如何更精准地，判断市场状态（单边市还是震荡市），从而动态，调整策略重心？如何将柯景阳的“战略择时”与林小雨的“战术alpha”更有机地结合起来？一个关于“模式识别”的新课题，摆在了“观势工作室”面前。
