林澈总结道：“所以，现在的中国神华，不再是过去那个单纯的、波动剧烈的周期股。它正在蜕变为一家具备强大现金流创造能力、拥有极高股息回报的‘周期股中的蓝筹’。市场会逐渐意识到，它提供的是一种‘类债券’的防御属性与周期上行带来的价格弹性相结合的独特资产。”
他建立了一个清晰的决策逻辑链：
供给侧改革导致产能永久性出清 → 煤炭价格进入中长期上升通道 → 龙头企业盈利暴增 → 高现金流带来超高分红预期 → 吸引保险、社保等长线资金配置 → 估值体系从纯周期股向高股息价值股重构。
“基于此，”林澈目光坚定，下达指令，“买入中国神华！ 初始建仓资金1.5亿元人民币，采取逢低分批吸纳的策略。我们的目标不仅是分享煤价上涨带来的盈利弹性，更是要锁定其作为‘现金奶牛’的长期分红价值。”
“明白！”李娜和陈默齐声应道。团队迅速行动起来，资金开始有条不紊地流向这只昔日的“煤老大”。
在随后的建仓过程中，神华的股价伴随着亮眼的季度财报和坚定的分红预期，走出了一波稳健的上行趋势。市场开始用新的眼光审视这家公司——它不仅受益于商品价格上涨，更因其慷慨的分红政策而具备了价值的“锚”。
看着持仓列表中神华不断增加的浮盈，陈默感慨道：“以前总觉得周期股就是赌价格，涨得快跌得也狠。没想到还能像神华这样，靠着分红变成‘香饽饽’。澈哥，你这视角真是独到！”
林澈站在窗前，望着窗外：“资本的嗅觉是最灵敏的。当旧的偏见被打破，新的价值被发现，资金自然会做出最明智的选择。神华的转变，只是这场供给侧改革大潮中，传统产业价值重估的一个缩影。”
这笔对中国神华的成功布局，不仅为澈资本的投资组合增添了具备高股息保护的周期属性，更再次证明了林澈在看似传统的领域中发现颠覆性投资机会的非凡能力。在他的帝国版图上，这块“黑色的黄金”，正闪耀出与众不同的、坚实而诱人的价值光芒。周期与价值的融合，在此刻达到了一个美妙的平衡。
